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监管高压促转型 保险业处变局谋新招_财经_凤凰网

寒冬已?,春天???????疑是??下保??最?切的形容。

2012年保??交出的“???”成??已向市?宣告:“保??最差的??已??去”,??已?谷底?始爬升。在投融?渠道逐?放?的??下,各保?机构施展拳?的空?也?更大。

硬??有?面,挑?与机遇也?并存。2012年,??市?改革、交??向外??放、?管主抓???售??和??理??等政策方向,?保?市???了?多新的??。保????有哪些??呈??保?行?是否?出?新的格局?本期?桌邀??家和我?深入探?。

⊙?者 ?蕾 ??平 ⊙?? ??

“高?”非“打?”

上海?券?:2012年是保?行?全面整治?范的一年。保??明确,?重?解???理??和???售????,完善市?准入退出机制。在您看?,?管“高?”??整?行?、保?机构??哪些影??

?亦工:2012年以?,保??管工作??“抓服?、??管、防??、促?展”??展?,使全行?感受到?管方向的重大?折以及外部?管?境的日益??。??上,?是保??新一???集体?保??多年??展??和教?的深刻反思,也是????外??形?所作出的正确判?和??。

?保?行????展的角度?看,?管思路的?化是保???展的大?所?,也是保???得更好更快?展的必?之路。“高?”并非“打?”,而是?力、?束力,更是保?行??健前行的保障力。

反?保??十多年的快速?展,一些?累多年的深?次??逐步??,客?的利益和地位并未持?如一地得到?有的重?。??管部?首次?“服?”提到行??展的第一要?,?于保?公司??,以往粗放的??方式必?加速??。???展方式,追求???展的?涵价值,向以客??中心?型?成?今后?展的主流。

面??管部?提出的保?行?存在的弊端,以及?管部?倡?的解?思路,我???宁可在此基?上,?困?想得再大一?,把??估得再高一?,防范措施再?一?,?思想、??、措施等方面做足充分的??准?,守住保???展的道德底?,重塑新?期保?行?的?信形象。

庹?柱:今年保??管?定??狠抓?管,不是?管高?。?一步?范全行?的市?行?、?格?管?付能力和公司治理?构,?疑?于提高保?公司的保?服??量,取信?大消?者,改善保?行?形象,促?保?市?持?和健康?展都有深?的意?。

我??,短期?,加??管?保?公司的具体?售肯定?有影?。比如?治理???售????,?多?售人?包括?行的保?代理?售,通?“蒙人”的?法推?保??品,在?去比?普遍。?在,在加??管的?境下,保?机构??、??的?象肯定?有所收?,?售??必然?受到影?。但是????的?展有好?。

?文超:保?行??管主要由?大部分?成,?付能力?管和市?行??管。2012年,保??一系列?管措施旨在市?行??管,解?保?行??售端和理?端存在的一系列??,解?客?投?集中以及理??的??。短期看,?些?管措施??保?公司?售和???生一定影?。

?去几年,保?行?保?增?繁?的局面掩?了很多行???。2011年保?增速相?放?,?去几年掩?的???之暴露,?管的目的就是要解??些??,因此?期看保??一系列措施?有利于行??展。

?售渠道?型

上海?券?:?保新政已?施近?年,今年的?保市?是否?出?回暖?保?公司???保新政的?措又?出?哪些?化?

庹?柱:?保新政?保??的影?是巨大的,?面的表?是保?(特?是??)??在一定范?和一定程度上受挫,但正面的影?是有利于??制度的改革和??行?的?范,有利于保??行?形象的改善。

?保市?能不能回暖,?取?于?行的流?性?松不?松。?保?公司??,?行渠道?是不能松懈,更不能放?,??渠道不是??、网?、??等能完全替代的。至少,保?公司?在2012年力??固??渠道,如有回暖就更好了。

?文超:2012年保?公司尚未找到??方法去?避目前?保新政?保??售的限制,因此2012年?保?售仍然???低迷。相?于2011年?保新?保?增速???下降,只是下降幅度?去年有所?少。

?然2012年?行理??品收益率有所下降,但是?并不代表?保?品??力有所提升。?有保??品90%以上?投?性型?品,?定???品核心??力的因素是???品的能??客?多高的回?率。相?于5年前定存5.5%的收益率,保??品根本?有??力。同??行保??品仍然?于理??品,如果其他理??品吸引力下降,保??品恐怕也?幸免。

?以上??看,?部和外部??行保?的??仍然持?,而保?公司尚未有明确措施解?上述????,因此2012年?保?品???低迷。

保?公司未?解??保??的出路在于?保??化?售,?是保??一直倡?的,希望2012年保?公司能???保??化?售?予?施。

上海?券?:2012年,渠道?型?是保??又一大???。????、网?、???售公司的出?,今年的保??渠道?型??出?哪些?化???保?行?、保?公司???生哪些影??

?政?:一?成功的渠道?新??至少具?下列???件之一,一是方便消?者??,降低消?者成本,激??大消?者的需求,比如?在以淘?网?代表的P2C模式;二是降低企?的?行成本。???方面是渠道?型??重考?的??。

那么,保??的网?渠道是否就是照搬淘?网呢?我看不?然,因?保??品同?物商品不同,它是一种复?金融商品,更需要消?者?保?有一?正确的??和?知。

至于????,?得曾???一篇文章,其中提及????的出路不在于呼出而在于呼入.要??呼入靠什么?就是靠我??消?者保?需求?行的深入分析,我?必?回答消?者?心的几?根本??:?什么需要保??保??自己有什么用?怎么??保?方便?

新渠道值得??,但短期??法代替??渠道,??渠道在近期仍?是???源的主要渠道。目前我?的主要任?是???渠道?行改良,??避短,同??新渠道?行????。

庹?柱:?售渠道的?展和?大是大?所?。??年网?、???天?地,??凶猛,它?借助于?子技?的支持,以低成本和易于?覆?的优?成就了不少保?公司。2012年?疑?有?一步?展和?大,???售公司也是??改革的重要方向之一,2012年也??一步?展,不?因?考?到成本??,??渠道的?展?更?健、更保守一些。

??市??局

上海?券?:今年的??市??迎??大?革,一是?率市?化、二是放?外??入交??。???革新????市??生哪些?化???承保景气周期是否?能延??

庹?柱:??大改革已?是箭在弦上,?于???,特?是??市???生?大的?极的影?。??加?是毫?疑?的,但是???公司??,改???服?和提高服??量是必然的??。

至于?率市?化能“化能到什么程度,我想不?是价格放任或者自由化。如果价格自由化,那就必然加快???的兼并重?,?快出?“洗牌”。?只能引起???的?大??。恐怕保?公司和?管机构都不?意面??种?局。所以?率市?化改革?在?妥?件下?行。即使如此,价格??在某些方面和一定程度上也避免不了。但更多企????在服?方面的??。

而外?加入交????行列的?极意?,最主要的也是改善??服??量。至于外?在??市?上一下子?有多大???,目前?是未知?。截至2011年末,??21家外???公司的保??收入只占全???保?收入的1.09%。?21家外?公司目前只有不到一半在做商???,即使全部都?准做交??,短???的市?份?也不?激增到10%。因此,向外?放?交????,短????市?的??力是有限的。

??承保景气周期是否?能延?,我???整体上??,?是肯定的,?然如果未?几年有几家??公司退出市?,我?也不??得很吃惊。

“派系”之?

上海?券?:?行系保?公司的?展前景一直以?都?受?注,但?市?份??看,?些公司尚未?同?造成“??力”。2012年,?行系保?公司是否?有突出表??它?的出路在哪里?

庹?柱:目前?看,?行系保?公司?不??整?保?市?形成多大??,?种???延?至2012年。因?它?中的大多???起步,??有到大?模??的?候。

?于?行系保?公司??,目前也?有必要在保?市?上?“老大”之位,找准定位才是??。??略上??,?行系保?公司???眼于构建?合金融服?的大布局,走金控的路子,??能充分利用?行的优?,亦适?金融?合?展的大??。

?文超:?然大部分?行系保?公司重?完?,但是渠道整合尚需?日。短期?,?行系保?公司不??市?份??生太大影?,但是渠未??行系保?公司在未???中?疑?于有利地位。

目前?行系保?公司?然?模不大,但是2012年几家整合的公司?爆?惊人的增?力,1月份建信人?保?同比增?9.5倍,中?人?同比增?3倍,交?康?人?同比增?123%,?丰人?和光大永明人??分?增?1倍。?行渠道??行系保?公司提供了?模??最快的渠道,可以想象五年后?行系保?公司?必成?市?份?的有力??者。

?目前?看,?行系保?公司首要任?是??模做大。?然目前?行在代理保??售方面尚不存在排他?款,但是如果每??行网?至少有一款?“兄弟”保?公司?品的?,?于保?市?的??仍然很大。

?最近人保?与???行定增和去年中?平安入股深?展上足以看出,大型保?公司?于全?性?行的??已?白?化,大型保?公司往往更能理解?行渠道?于它?的重要性。

未?,?行系保?公司可能遵循??路??做大做?,先是利用?行渠道大量?售?保?品?完成原始的?模?累,做大后再去挑????构。?行系保?公司未???能?成?市?的重要一极。

上海?券?:近年?,地方法人保?公司近年?也如雨后春?般冒出,??保?行?以及老牌保?公司?有哪些影??

庹?柱:地方法人保?公司的成批出?,折射出其他投?渠道降?的同?,保?行?的投?价值?在?一步??。

?些年,社?投???了?券?、房地?、??品收藏、?金?等一?又一?的投??潮,但如今?些行??面?降?的??。但另一方面,保?行???展迅速,且?入??相??行低一些,?大概是各地??申??立保?公司的原因之一。

由于中?的保?密度和深度都很低,市?可挖掘的?力很大。但是,露天“?”、??“?”??已?比?充分了,?在??就要花更多的力气??市?。更重要的是,?些地方法人保?公司要?准自己的市?定位,?找?分市?。

大型保?公司好比是大型超市,全?布局已?完成。?于新?立的地方性保?公司??,不宜与那些大型“超市,正面交手。???找?分市?,比如?“??店”、“奢侈品店”、“玩具店”、“?品店”等。

不管?些地方法人保?公司采取何种????,老牌大型保?公司肯定面?巨大的???力。特?是保?市???太快的?,人才奇缺,新?立的地方法人保?公司?必??老牌保?公司那里大量挖人。在一定程度??,人才的流失也意味?客?的部分流失。??老牌保?公司??,具有一定挑?性。

?文超:2011年保????地方保?公司牌照?放,2012年地方性保?公司尚??保?格局?生?大??。

就未??看,地方性保?公司???的??要大于??。地方性保?公司的定位就是要占??地市?,尤其????种保障?容??不大的保???,如???(????售价格?性?高,价格?是????的主要方式)市?的格局影?????。

而??公司?公司管理、人才?伍和品牌形象要求?高,???品由于保障?容具有多?性和差异性,因此???品的价格?性相??低。同?,??公司??售渠道依?性更大,大公司在渠道方面更具优?,即使地方性保?公司?容,也很?改?大保?公司瓜分天下的格局。

融?渠道?容?

上海?券?:?去几年,不少保?公司都出?了?本缺口,次??“依?症”??在保??日益凸?。?此,保??正制?《完善保?公司?本?充机制的整体工作方案》。2012年,保?公司的融??象?出?哪些?化?如何才能避免?付能力充足率波段加??

?政?:根据?付能力?管要求,保?公司需保持与??匹配的?本金,保???的快速?展必然???充?本金的需求。次??是?充?付能力的重要融?渠道。但需??到,次??与?本金本?上差异?大,因次??有固定的??期限,因此只能一定期???解公司的?付能力?力。保??管部?也逐步?保?公司次??的?行加?了?管,次???行的?件?得更?格了。

根据相??据??,今后三年???的?本需求??2100?,其中很大一部分需通?次???解?。可以??2012年提出次??募集申?的保?公司依??多,?然在??的?批?件下,?批?度?一步加大。

保?公司符合?管的?性?束,改?目前??本金的极度渴求局面,除必要的?本?充外,更?考?如何下?功。?功主要在?方面,一方面提升公司的盈利能力,以?生?本?充?本金,其二?整???构,降低?本金消耗?大的??。例如,控制?涵价值低、??本金消耗大的?保??的占比,在一定程度上?解?付能力?力。

庹?柱:?生融???的根本是保???展太快,?是一?如何???展?略和盈利模式的??。很多保?公司都??迅速?大?模,?占市?份?的?略,?付能力??就?突出一些。如果保?公司更注重???量的提高和盈利性,不追求太高的增?速度,?本??不?那么突出,?付能力充足率的波?也不?太大。

?文超:2012年保?行??本??局面不?有效?解,?然保??在制定相?方案,但是??股??是??融?,?金?源都是?本市?。

不?,2012年的?本市?仍然存在很大不确定性,波?的?本市??疑?增加保?公司融?的?度。除了股?融?外,保?公司尚?找到一?永逸的?法一次性解?保?行?3至5年的?本??。

目前保?行??本??主要由三大因素造成,一是?付能力?算方法与??利??有科??接;二是保????展?快,返??保????多;三是?有?本市?融?渠道不?,融?工具相??一。

在?有?管体系下,未?3至5年保?行???本需求仍??解。而?付能力波?受法定准?金自然增?、公司分?和?益投?影?很大,短期看?付能力波?加?的情???法解?。

2012年可能?有一些融?工具出台,像中?平安的可??和新?保?的??融?工具,但是??尚未有相?法?支持?些?新工具。

嘉?

新?人?保?股份有限公司副?裁 ?亦工

利安人?保?股份有限公司?裁 ?政?

首都???易大??村保?与社?保障研究中心主任 庹?柱

中信建投?券股份有限公司研究?展部研究? ?文超

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